Przedsiębiorstwo zostało założone przez Andy’ego Gavina i Jasona Rubina w 1984. Do 1989 nosiło nazwę JAM Software, co było skrótem od Jason and Andy Magic Software. Na początku działalności dwuosobowe studio założycieli napisało (jako drugą) grę o narciarstwie. Jednakże jeden z założycieli studia nagrał nie licencjonowane kopie gier, na jedyną kopię własnej gry. Trzeba było więc napisać grę od nowa. Udało się to i gra została sprzedana za dokładnie 250 dolarów. W 2001 studio zostało przejęte przez Sony Computer Entertainment i od tej pory wszystkie gry są pisane wyłącznie na konsole PlayStation. W 2007 firma zaprezentowała swoją pierwszą grę na konsolę PlayStation 3 – Uncharted: Fortuna Drake’a, a w 2009 wydała jej kontynuację – Uncharted 2: Pośród złodziei, która w wielu rankingach jest jedną z najlepiej ocenianych gier na konsolę PlayStation 3. 1 listopada 2011 wydana została trzecia część serii opowiadającej o przygodach Nathana Drake’a zatytułowana Uncharted 3: Oszustwo Drake’a. W 2013 studio stworzyło The Last of Us. 10 maja 2016 twórcy wydali ostatnią część serii Uncharted – Uncharted 4: Kres złodzieja. 19 czerwca 2020 zostało wydane The Last of Us: Part II.